Inditex vs Gap y Adidas vs Nike: ¿Quién pierde más en la guerra comercial?

Primero fueron el acero y el aluminio europeos. Después llegó el turno del bourbon, los jeans o las motocicletas estadounidenses. Y, aunque todavía sólo es una amenaza, sobre la mesa están ahora el vino y el champán procedente de Europa. La guerra arancelaria entre la Unión Europea y Estados Unidos está servida y, por supuesto, está salpicando ya a la moda. ¿Quién se juega más: las empresas europeas o las estadounidenses?

Aunque Gap, el mayor grupo de gran distribución de moda de Estados Unidos, se ha replegado en su mercado local en los últimos años, la moda estadounidense tiene una mayor exposición a Europa que las empresas europeas a Estados Unidos.

La trayectoria de los gigantes americanos es más largo y emblemas como Levi Strauss, Nike o Calvin Klein, obtienen más de una cuarta parte de sus ingresos de Europa. En el otro lado de la balanza, gigantes europeos como Inditex, H&M o Adidas no llegan al 25% en el peso de sus ventas concentrado en Estados Unidos.

Levi’s obtuvo el 27,42% de sus ingresos de Europa, mientras Nike generó el 26,49% en el territorio

La marca Levi’s (que supone el 93% del negocio total de Levi Strauss) cerró 2024 (ejercicio finalizado el 1 de diciembre de 2024) con ventas de 5.901 millones de dólares. De estos, 1.618 millones de dólares procedieron de Europa, lo que equivale a un 27,42% del total del negocio y posiciona a Europa como la segunda región del grupo, por detrás de América y por delante de Asia.

Nike, el mayor grupo del mundo de la industria del equipamiento deportivo, tiene una exposición a Europa similar a la de Levi Strauss. La multinacional de Beaverton (Oregón) finalizó su último ejercicio (concluido el 31 de mayo del año pasado) con ventas de 51.362 millones de dólares. Teniendo en cuenta únicamente el negocio de la marca Nike, el gigante facturó 13.607 millones de euros en Europa, Oriente Medio y África, equivalente al 26,49% del total.

Con Norteamérica como su primer mercado (con 31.396 millones de dólares), el peso de Europa en las ventas de Nike es muy superior al de China (7.545 millones de dólares) y al de Asia Pacífico y Latinoamérica (6.729 millones de dólares).

Para VF, propietario de marcas como Vans o The North Face, y PVH, con emblemas como Calvin Klein y Tommy Hilfiger, el riesgo de una escalada de la guerra comercial entre Europa y Estados Unidos es mucho mayor, con más del 30% de su negocio generado en el Viejo Continente.

Europa es el mayor mercado de PVH, propietario de Calvin Klein y Tommy Hilfiger, con un 48% de sus ventas

En marzo de 2024, el grupo de marcas de sportswear VF cerró su último ejercicio completo y lo hizo con ventas totales de 10.455 millones de dólares. Por regiones, Europa, Oriente Medio y África aportó 3.429 millones de dólares, es decir, el 32,79% del total. En América, la empresa facturó 5.465 millones de dólares y en Asia Pacífico, 1.561 millones de dólares.

Europa es el mayor mercado de PVH, propietario de Calvin Klein y Tommy Hilfiger. La compañía concluyó su último ejercicio con datos publicados (cerrado en febrero de 2024) con ingresos totales de 8.752 millones de dólares. Cerca de la mitad, el 48% del total, procedieron de Europa, mientras el 29% correspondieron a Estados Unidos, el 18% a Asia Pacífico y el 5% a América (excluyendo Estados Unidos).

H&M o Inditex llevan décadas en Estados Unidos, pero en los últimos años han tratado de penetrar en el conjunto del país, más allá de las dos costas.

Un camino incipiente

Los grandes nombres europeos de la moda comenzaron hace décadas su desarrollo en el mercado estadounidense (Inditex abrió su primera tienda en 1989, en Lexington Avenue, en Nueva York), si bien es cierto que no ha sido hasta los últimos años cuando han tratado de penetrar en el país yendo más allá de las dos costas, donde la apetencia por la moda europea es más elevada.

No sólo los mayores grupos tiene a Estados Unidos como mercado estratégico de crecimiento, sino que, con la pérdida de peso de China como opción de desarrollo, un gran número de empresas de tamaño medio han girado su mirada en bloque hacia el país de las barras y las estrellas.

Inditex, que ha finalizado el ejercicio 2024 (concluido el 31 de enero de 2025) con un incremento de sus ventas del 7,5%, hasta 38.632 millones de euros, alcanzó unos ingresos procedentes de América de 7.185 millones de euros, equivalentes al 18,6% del total.

En 2024, el grupo propietario de Zara elevó levemente su facturación en América, con un incremento del 1,99%. En 2023, la facturación en América supuso el 19,6% del global, aunque las ventas en la zona eran inferiores, con 7.046 millones de euros. A cierre de 2024, la empresa sumaba 99 tiendas en Estados Unidos.

Las empresas europeas no generan ni una cuarta parte de sus ingresos en Estados Unidos

La sueca H&M, el segundo mayor grupo del mundo de gran distribución de moda, concentra un porcentaje mayor de sus ventas en territorio americano. La compañía finalizó 2024 (ejercicio concluido en diciembre de 2024) con ingresos procedentes de Norte y Sudamérica de 51.798 millones de coronas suecas (4.688 millones de euros), lo que supuso el 22,09% de los 234.478 millones de coronas suecas (21.221 millones de euros) totales.

En la región americana, la empresa estancó sus ventas en 2024 respecto a 2023. La compañía concluyó el ejercicio con 759 establecimientos en Norte y Sudamérica, frente a los 745 puntos de venta de doce meses antes.

Para Adidas, el gran grupo europeo de la industria del equipamiento deportivo y número dos mundial por detrás de Nike, Norteamérica representa el 21,65% de su negocio total. La compañía alemana registró en el ejercicio 2024 ventas por 5.128 millones de euros en Norteamérica, de un total de 23.683 millones de euros.

Poco más de un 5% representa Estados Unidos para Primark. El grupo irlandés de moda low cost alcanzó en 2024 una facturación de 500 millones de libras en Estados Unidos, de un total de 9.448 millones de libras. En 2024, Primark anotó un alza del 30% en sus ventas en Estados Unidos, donde suma 27 establecimientos, con seis aperturas en los doce meses anteriores.